23t siden
The new @dl_research × @yield report makes a deep dive into Gen 1 yield optimizers the first big attempt to solve DeFi’s yield maze.
Let’s look at how platforms like Yearn Finance, Beefy, and BadgerDAO reshaped yield farming, and what held them back 🧵
When yield farming became too complex, Gen 1 optimizers promised simplicity
Deposit once, and strategies handle the rest.
Platforms like Yearn automated the search for returns across DeFi and quickly hit product–market fit. TVL rose from $1.8B to $12B in 2021.
How Yearn’s V3 architecture works:
- Built on the ERC-4626 tokenized vault standard for seamless DeFi integration
- Users deposit into multi-strategy vaults that allocate capital across venues like Curve or Aave
- Profits are automatically re-invested to compound returns
- Users receive vault tokens representing their share of the underlying strategies
This modular setup makes vaults more flexible, and easier to build on, though each remains chain-bound.
But Gen 1's still carried risks.
Several early platforms suffered major exploits and design flaws, exposing weak vault architectures and composability risks.
Losses from flash-loan and access-control exploits drained confidence in the model.
What was meant to simplify yield instead introduced new vulnerabilities.
Yearn’s design introduced clear advantages in safety, modularity, and standardization, but it still faces key structural limits like chain isolation and narrow strategy scope.
The table below highlights where Yearn excels and where those constraints remain.
Gen 1 laid the foundation, but it didn’t fully solve the DeFi yield maze.
Read the full report for the full story:
1,65k
5
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.