加密貨幣交易策略大解析｜一文認識「看跌期權」

想像一下：當您首選的加密貨幣最終達到目標價格時，您的價格警報就會響起，是時候接觸您一直關注的特定代幣了。然而，你猶豫了，如果它下降並且你最終接住了一把掉落的刀怎麼辦？最終，您決定採取觀望態度，避免交易加密貨幣，直到價格在波動中穩定下來。

每當初學者加密貨幣交易者試圖進入時都會出現這種情況。雖然新手加密貨幣交易者希望逢低買入，但每次買入機會到來時都會明顯感到恐懼。幸運的是，透過現金擔保看跌期權等加密期權策略，如果代幣價格在到期時跌破您選擇的執行價格，您可以按您的首選價格擁有基礎加密資產。

渴望了解更多關於如何以折扣價擁有您最喜歡的硬幣和代幣的資訊？從隨著時間的推移出售看跌期權以獲得被動回報，到在分配後處理基礎加密貨幣，以下是您需要了解的有關加密貨幣現金擔保看跌期權的所有信息，以及如何在波動的市場中出售看跌期權可能成為利潤豐厚的選擇權策略。

解構關鍵選擇權概念：賣權、執行價格與溢價

在探討現金安全賣權的概念之前，我們先解釋一些與選擇權相關的基本術語。

• 賣權是授予買方在特定日期之前以預定價格出售特定資產的選擇權的選擇權合約。

• 選擇權的執行價格是指看跌選擇權的買方有權出售標的資產的價格。

• 權利金是指看跌選擇權賣方收到的預付款，以換取在行使時承擔購買和擁有資產的義務。

• 當選擇權合約以價內行使且選擇權賣方被迫以預定的執行價格擁有或出售標的資產時，就會發生轉讓。

現在您已經熟悉了選擇權的基礎知識，讓我們看看什麼是現金擔保看跌期權以及加密貨幣交易者如何執行它。

什麼是現金擔保看跌選擇權？

現金擔保看跌期權是一種看漲期權策略，允許交易者以較低的價格收購資產，同時預先產生溢價收入。透過出售賣權並同意在到期日價格低於執行價格時購買標的資產，交易者可以降低轉讓風險並獲得權利金，無論選擇權是否被行使。這種策略對於加密貨幣交易者來說可能很有吸引力，他們了解在分配時以執行價格購買資產的義務，並正在尋求資產的折扣進入點。

現金擔保看跌期權與裸賣看跌期權

在許多方面，現金擔保看跌期權與裸賣看跌期權相似，因為兩種期權策略都涉及賣出看跌期權。主要區別在於它們的風險狀況不同。與裸賣看跌期權不同，如果行使加密貨幣選擇權，現金擔保看跌期權需要留出購買標的資產所需的資本。這降低了分配期間潛在追加保證金的風險，並使現金擔保看跌期權成為更具風險意識的期權交易者的首選期權策略。

為什麼現金擔保看跌期權策略如此受歡迎？

正如前面在我們想像的場景中提到的，即使價格警報通知交易者該代幣或代幣處於交易者的預設價格，但在加密貨幣中建立多頭頭寸通常似乎也很困難。這就是現金擔保看跌期權作為流行的加密貨幣期權策略的用武之地，因為它提供了兩個關鍵好處。其中包括加密貨幣交易者有機會以自己喜歡的價格購買資產，以及以記入看跌期權溢價的形式預先產生回報。

最終，現金擔保的看跌期權為具有風險意識的加密貨幣交易者提供了一個引人注目的選擇，他們通過出售他們喜歡的硬幣或代幣的看跌期權來尋求潛在的折扣切入點和前期收入。

規劃和執行現金擔保看跌期權

如果您已完成研究並認為現金擔保看跌期權策略最適合您的交易目標和風險承受能力，那麼這裡有一個分步指南，可引導您了解執行該策略時的關鍵注意事項。

1. 選擇您喜歡的底層數位資產

在執行現金擔保看跌選擇權策略時要記住的一件關鍵事情是，加密貨幣交易者必須始終考慮分配風險。這就是為什麼加密貨幣交易者應該只出售他們不介意持有多頭部位的代幣或代幣的看跌期權。

2. 選擇合適的執行價格

出售的看跌期權合約的執行價格應反映​​交易者期望的購買價格並與其風險承受能力一致。有現金擔保的看跌期權賣方最終應權衡以平價執行價格出售看跌期權與以價外執行價格出售看跌期權合約的好處。

3. 存入必要的資金

執行現金擔保看跌期權策略的加密貨幣交易者必須確保他們有足夠的資金來支付行使看跌期權時可能購買的標的資產。這可以是存入更多資本，也可以是出售現有資產，以確保整個交易帳戶中有足夠的資本。

4. 賣出賣權並開立空頭賣權部位

一旦考慮到所有這些因素，加密貨幣交易者就可以透過以首選執行價格和到期日開立看跌合約來繼續執行交易。一旦交易完成，加密貨幣交易者將收到計入其帳戶的看跌期權費，並為其選擇的看跌合約持有空頭部位。如果看跌合約到期時處於價內狀態，則先前預留的資金將用於購買標的資產。相反，如果看跌合約到期價外，交易者可以將看跌期權費收入囊中，並選擇透過出售另一份看跌期權來重新啟動現金擔保看跌策略。

執行現金擔保賣權時的注意事項

• 加密貨幣選擇：選擇具有足夠流動性和選擇權數量的貨幣和代幣非常重要，以確保現金擔保看跌策略的執行和管理。您最不想看到的就是在嘗試出售看跌期權時因買賣價差過大而錯過潛在收益。

• 執行價格選擇：在為您即將出售的看跌期權選擇執行價格時，仔細考慮您的個人風險承受能力至關重要。平值執行價格提供了更好的切入點，但增加了轉讓風險，而虛值執行價格降低了風險，但降低了潛在的溢價收益。

• 資本要求：確保您有足夠的資本來滿足潛在的標的資產購買和潛在的保證金要求。

評估現金擔保看跌期權策略的利弊

無法確定現金擔保看跌期權策略是否適合您？以下是在加密貨幣市場中執行這種流行期權策略的優點和缺點的簡單細分。

探索現金擔保看跌期權策略的優點與風險！本文詳細分析了使用現金擔保看跌期權作為投資策略時的潛在收益和可能的挑戰。了解如何運用這種策略來生成收入，同時管理與之相關的市場風險。無論您是尋求新的收益來源還是想要更好地控制投資組合的風險，這篇文章都將為您提供寶貴的見解和實踐建議。

潛在的現金擔保看跌期權收益

• 較低的入場點：如果行使選擇權，現金擔保看跌選擇權允許您以低於當前市場價值的價格購買加密貨幣。

• 預付保費：無論選擇權是否行使，您都可以獲得預付保費，為進一步的交易機會提供現金流。

• 減少波動性的影響：透過對沖潛在的價格下跌並從高波動性中獲取溢價，現金擔保看跌期權在試圖建立多頭頭寸時在波動的市場中提供了高度的保護。

現金擔保看跌期權的潛在缺點：

• 分配風險：如果加密貨幣價格跌破執行價格，交易者將被迫購買標的加密資產。如果整體情緒繼續看跌，這可能會導致不利的價格。

• 機會成本：如前所述，留出現金以確保減輕清算風險。不幸的是，用於現金擔保看跌期權的資金被佔用限制了交易者在其他地方產生回報的能力。

• 潛在回報有限：由於交易者從現金擔保看跌期權中獲得的最大回報是收到的總體溢價，因此執行該策略的加密貨幣交易者最終會限制其潛在回報，即使底層加密貨幣的價格大幅上漲。

實用的現金擔保看跌期權技巧和策略

風險管理技術

實施風險管理實務對於減少執行現金擔保看跌選擇權時的潛在損失至關重要。如果加密貨幣價格跌至預定水平以下，對賣空頭寸使用止損單可以自動退出您的頭寸，從而限制潛在的下跌空間。相反，如果價格走勢有利，設定獲利了結目標有助於鎖定收益。

在波動的市場中保持情緒冷靜

加密貨幣市場本質上是情緒化的，波動性可能會引發情緒化的決定，從而做出衝動的舉動。這就是需要保持冷靜的地方。對於現金擔保看跌期權，由於擁有標的資產的風險，加密貨幣交易者必須堅持其預先定義的策略，並避免對可能促使交易者過早平倉空頭看跌期權的短期價格波動做出反應。

隨時了解狀況

隨時了解相關新聞、市場分析和社群討論使您能夠就現金擔保看跌期權策略做出明智的決策。透過依靠信譽良好的來源和不同的觀點來全面了解市場動態，加密貨幣交易者可以更好地決定何時減少損失或在必要時加倍投資。

為您的加密貨幣投資組合執行現金擔保看跌策略

深入了解現金擔保看跌策略及其在投資中的應用！這篇文章提供了對現金擔保看跌策略的全面解析，包括其工作原理、如何實施以及在各種市場環境下的表現。學習如何使用這一策略來增強您的投資組合收益，同時有效管理風險。無論您是尋求穩健收入的保守投資者還是在尋找降低波動性的方法，本文都將為您提供實用的洞察和策略。

現在您已經熟悉了到期日和執行價格，讓我們探討一下使用 BTC 選擇權的現金擔保看跌選擇權策略的規劃和執行。在此範例中，我們將採用更激進的方法，出售 40,000 美元的 BTC 看跌期權，到期日為 2024 年 2 月 23 日。買入 1 BTC如果到期時收盤價低於該價格，則為 40,000 美元。作為以上述執行價格購買比特幣的協議的交換條件，出售該看跌期權將為我們帶來約 390 美元的溢價。這最終為我們提供了約 7% 的安全邊際，因為比特幣價格必須下跌 3,000 美元，我們才會面臨轉讓風險。

如果 BTC 價格在 2024 年 2 月 23 日之前未能跌破 40,000 美元，虛值看跌期權合約將到期並最終變得毫無價值。這意味著我們可以保留 40,000 美元的資本（用於轉讓風險）和 390 美元的看跌期權費。一旦平倉，我們就會做出決定，要么透過出售另一份 BTC 看跌合約來執行另一種現金擔保策略，要么利用我們剛剛透過看跌期權費獲得的新收益進行其他交易。

在某種程度上，上述現金擔保看跌期權策略創造了一種創收形式，因為您定期針對所持有的現金頭寸賣出看跌期權以賺取期權費。雖然價格突然上漲可能會導致您部署資金來購買標的資產，但看跌期權的執行價格是您一開始就願意購買 BTC 的價格。

結語

現金擔保看跌期權是任何加密貨幣交易者的獨特工具，對於那些尋求以預定價格建立頭寸同時產生被動回報的人來說非常有用。然而，這種加密貨幣選擇權策略並非沒有風險，需要仔細考慮和規劃。在開始執行現金擔保看跌期權之前，交易者必須確保他們有足夠的資金來處理任務，並了解期權策略將總體收益限制在收到的總看跌期權權利金之內。

想知道如果您被分配了標的資產您可以做什麼？請務必嘗試備兌看漲期權策略，因為它涉及針對您持有的資產編寫看漲期權。這最終意味著您同意以給定的執行價格出售您的資產，同時賺取看漲期權溢價。一些經驗豐富的選擇權交易員將這種備兌買權和現金擔保看跌選擇權的一對二組合稱為「輪盤」策略，並認為這是一種以選擇權費形式獲得持續現金流的方法。

熱衷於了解有關加密貨幣選擇權策略的更多資訊？查看我們的跨式選擇權策略和項圈選擇權策略指南，立即與我們一起開始您的選擇權交易之旅。

加密貨幣現金擔保看跌期權的常見問題解答

1. 現金擔保看跌選擇權有風險嗎？

雖然現金擔保看跌選擇權提供了潛在的好處，但它們也具有固有的風險和複雜性。該策略可能不適合對加密貨幣基礎知識、選擇權交易概念和風險管理技術缺乏紮實了解的絕對初學者。強烈建議您在嘗試此策略之前先獲得豐富的經驗和知識。考慮向合格的財務顧問尋求指導，以評估您的適合性並制定交易計劃。

2. 現金擔保看跌選擇權的缺點是什麼？

現金擔保看跌期權的潛在損失可能很大，因為它涉及以預先商定的執行價格擁有代幣或代幣。因此，對於接受擁有資產的巨大下行風險，所賺取的溢價只是相對較小的補償。

3. 除了比特幣和以太幣之外，我還可以使用現金擔保看跌期權購買其他加密貨幣嗎？

是的，現金擔保看跌期權可以與各種加密貨幣一起使用，但請記住選擇具有足夠流動性和期權數量的資產，以確保順利執行和管理。在做出選擇之前，請仔細研究與每種加密貨幣相關的特定特徵和風險。

4. 執行現金擔保看跌選擇權需要多少資金？

所需資本取決於所選的執行價格和標的資產的價值。如果行使選擇權，您將需要足夠的資金來支付預付費用和潛在的資產購買費用。始終確保您有足夠的資金來有效管理您的頭寸。

5. 以較低價格取得加密貨幣有哪些替代策略？

有幾種替代的長期交易策略，例如平均成本法。每種策略都提供不同的風險回報概況，最佳方法取決於您的個人目標和風險承受能力。在做出任何交易決定之前，請仔細探索和研究這些選項。

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