Истечение опционов: как цены на BTC и ETH могут отреагировать на контракты на сумму $4,3 миллиарда

Понимание истечения опционов и его влияния на цены BTC и ETH

Истечение опционов — это ключевое событие на рынке криптовалют, особенно для Биткоина (BTC) и Эфириума (ETH). С истечением опционов на сумму более $4,3 миллиарда это событие может вызвать значительную волатильность цен. В этой статье рассматриваются механизмы истечения опционов, их влияние на цены BTC и ETH, а также более широкие последствия для трейдеров и инвесторов.

Что такое истечение опционов?

Истечение опционов относится к дате, когда опционы — финансовые деривативы, предоставляющие трейдерам право, но не обязательство, покупать или продавать актив, — достигают срока своей зрелости. По истечении срока трейдерам необходимо решить, использовать ли свои опционы или позволить им истечь без стоимости. Это решение часто приводит к увеличению торговой активности и колебаниям цен на базовый актив.

Для BTC и ETH события истечения опционов особенно значимы из-за высокой номинальной стоимости задействованных контрактов. Предстоящее истечение включает опционы на Биткоин на сумму $3,5 миллиарда и опционы на Эфириум на сумму $806,75 миллиона, что делает его одним из крупнейших событий в истории.

Теория максимальной боли: ключевой фактор влияния на цены

Одной из наиболее обсуждаемых концепций во время истечения опционов является теория «максимальной боли». Эта теория предполагает, что цены имеют тенденцию стремиться к уровням, на которых наибольшее количество опционов истекает без стоимости, минимизируя выплаты держателям опционов. Для Биткоина уровень максимальной боли составляет $114,000, а для Эфириума — $4,500.

По мере приближения истечения опционов трейдеры часто наблюдают движения цен, соответствующие этим уровням, вызванные хеджированием и рыночной динамикой. Понимание уровней максимальной боли может помочь трейдерам предсказать возможные ценовые тренды во время событий истечения.

Отношение путов к коллам и рыночные настроения

Отношение путов к коллам (Put-to-Call Ratios, PCR) является еще одним важным показателем для анализа рыночных настроений. PCR больше 1 указывает на медвежьи настроения, а PCR меньше 1 — на бычьи настроения. Для предстоящего истечения:

• Биткоин (BTC): PCR > 1, что сигнализирует о медвежьих настроениях.

• Эфириум (ETH): PCR < 1, что указывает на умеренно бычьи настроения.

Эти показатели дают представление о том, как трейдеры позиционируются перед истечением, и могут влиять на краткосрочные ценовые движения.

Участие институциональных инвесторов в рынках деривативов

Участие институциональных инвесторов в рынках криптовалютных деривативов стабильно растет. Открытый интерес по фьючерсам на Биткоин приближается к рекордным уровням в $86 миллиардов, что подчеркивает растущую роль институциональных игроков. Эта тенденция добавляет ликвидности на рынок, но также усиливает волатильность во время крупных событий, таких как истечение опционов.

Решения Федеральной резервной системы и волатильность криптовалют

Ожидаемая волатильность BTC и ETH выросла на фоне предстоящего решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Исторически макроэкономические события, такие как повышение или снижение ставок, влияли на криптовалютные рынки, добавляя еще один уровень неопределенности к истечению опционов.

Исторические тренды крупных истечений опционов

Крупные истечения опционов исторически ассоциировались с усиленной волатильностью. Колебания цен на 10-15% не являются редкостью для BTC и ETH во время таких событий. Трейдерам следует быть готовыми к возможным рыночным турбуленциям и корректировать свои стратегии соответственно.

Технический анализ уровней цен BTC и ETH

Биткоин (BTC)

Цена Биткоина в настоящее время торгуется ниже своих недавних максимумов, а технические индикаторы показывают смешанные сигналы. Хотя 95% предложения Биткоина находится в прибыли, трейдеры хеджируются от возможных распродаж, что указывает на осторожность в краткосрочной перспективе.

Эфириум (ETH)

Цена Эфириума колеблется около уровня максимальной боли, а технические индикаторы указывают на краткосрочную слабость. Если ключевые уровни поддержки не удержатся, дальнейшие ликвидации могут усугубить снижение цен.

Рыночные настроения и стратегии хеджирования

Рыночные настроения остаются смешанными, поскольку трейдеры балансируют между долгосрочными бычьими индикаторами, такими как институциональные притоки в Bitcoin ETF и накопление китов, и рисками краткосрочной волатильности. Стратегии хеджирования, включая использование опционов и фьючерсов, становятся все более популярными среди трейдеров, стремящихся минимизировать риски.

Предстоящее событие истечения опционов 26 сентября

Истечение 26 сентября станет крупнейшим событием по опционам на Биткоин в истории, с номинальной стоимостью $18 миллиардов. Это событие может стать поворотным моментом для цен BTC и ETH, и трейдеры будут внимательно следить за рыночной динамикой и настроениями.

Долгосрочные бычьи индикаторы

Несмотря на риски краткосрочной волатильности, долгосрочные индикаторы остаются положительными для BTC и ETH. Институциональные притоки в Bitcoin ETF и накопление китов свидетельствуют о устойчивом интересе к этим активам. Эти факторы могут создать основу для будущего роста цен, даже несмотря на то, что рынок сталкивается с краткосрочными вызовами.

Заключение

События истечения опционов являются значительными драйверами волатильности цен на рынке криптовалют, особенно для BTC и ETH. Понимание таких концепций, как теория максимальной боли, отношение путов к коллам и исторические тренды, может помочь трейдерам лучше ориентироваться в этих событиях и принимать обоснованные решения. Хотя краткосрочные риски сохраняются, долгосрочные индикаторы указывают на продолжение роста и институционального интереса в криптопространстве.